一、產(chǎn)區供應
1、產(chǎn)區天氣:上周以來(lái)泰國南部洪水引發(fā)關(guān)注。泰南14府中,Nakhon Si Thammarat,Surat Thani, Phatthalung, Songkhla、Pattani provinces和Narathiwat等六府受災嚴重。洛坤府災情最為嚴重。目前天氣預報大雨到暴雨還將延續到明日。上述幾府膠農已一周沒(méi)有割膠,周邊降水相對緩和區域割膠率也僅有10-15%。馬來(lái)西亞中部割膠也同樣受到雨水影響。正常年份11月份泰國南部即進(jìn)入高產(chǎn)期,但本年度因厄爾尼諾過(guò)渡到拉尼娜現象,雨水已延長(cháng)了近兩個(gè)月。12月初泰南即出現過(guò)洪水。產(chǎn)區原料供應因此持續緊張,較往年同期減少20%,且短期內難以緩和。上周原料價(jià)格全面反彈,其中白片漲3.14銖,煙片漲2.48銖,膠水漲0.5銖,杯膠漲3銖。
2、政府拋儲:泰國第一批國儲橡膠拍賣(mài)流拍,共28家公司參與,但因起拍價(jià)格太高,橡膠質(zhì)量也參差不齊,最終流拍。隨后泰國政府重新安排拋儲事宜,此次共計9萬(wàn)8千余噸,其中9.7萬(wàn)噸為煙片,另1500噸標膠,均在南部倉庫。目前按政府給的總值測算,煙片約在61銖左右,標膠約59銖左右。1月5日共5家公司重新進(jìn)行競拍登記,1月6-8日看庫,1月9-16日交定金5%,1月17-18日重新競標,19日公布結果。此次支付貨款的比例調整為25%,競標成功后拉走貨物的期限由20天延長(cháng)為90天。在上述競拍程序和價(jià)格條件下,貨物實(shí)際流入消費市場(chǎng)的時(shí)間將被大大拉長(cháng)。
二、下游消費
1、全鋼胎:節后輪胎廠(chǎng)開(kāi)足馬力迎接新年,整體開(kāi)工維持良好。全鋼胎此前停產(chǎn)檢修的輪胎企業(yè)恢復生產(chǎn),上周輪胎總體開(kāi)工率小幅提升。替換和配套市場(chǎng)略有降溫,但出口訂單仍集中釋放。國內廠(chǎng)家月初價(jià)格普調3-5%。本月即將迎來(lái)新春佳節,目前多數輪胎企業(yè)為春季長(cháng)假做生產(chǎn)準備,生產(chǎn)維持于高位,預期的產(chǎn)能調整下降的趨勢將會(huì )在本月中下旬有所顯現。本周整體開(kāi)工率不到7成。
2、半鋼胎:半鋼胎上周生產(chǎn)保持穩定態(tài)勢。出口和配套依然是半鋼胎生產(chǎn)持穩的主流影響因素。綜合來(lái)看,本周半鋼胎生產(chǎn)產(chǎn)能利用率依然維持在7成以上。但隨著(zhù)春節臨近,加上購置稅減半政策開(kāi)始退坡執行,預計到1月份下旬總體開(kāi)工率將呈下行趨勢。
三、一周市場(chǎng)回顧及展望
中歐制造業(yè)數據和美國就業(yè)數據好于預期,上周市美元意外大幅走弱,商品整體反彈。橡膠雖有泰國拋儲壓力,但產(chǎn)區洪水加劇和合成膠持續暴漲為市場(chǎng)注入支撐,市場(chǎng)貨源延續緊張,輪胎廠(chǎng)采購鏈條緊繃。
上半年需求看好背景下,短期供應矛盾仍在延續。期貨經(jīng)過(guò)進(jìn)一個(gè)月的整固,資金再度流入。丁二烯強勢背景下,合成膠繼續為天膠提供有力支撐。2017膠市延續2016年的價(jià)值回歸路徑,尤其是一季度二季度初,有望繼續向高位沖擊。
四、橡膠市場(chǎng)
1、現貨市場(chǎng):新年第一個(gè)工作周,現貨市場(chǎng)貨緊價(jià)揚。輪胎工廠(chǎng)年前繼續高開(kāi)工率,原料庫存不足令其繼續入市采購,現貨庫存不足,價(jià)格重拾升勢,海外工廠(chǎng)價(jià)格較節前漲幅在30-50美元。青島保稅區20號價(jià)格回歸至2000美金水平,海外船貨價(jià)格漲至2100美元,混合膠人民幣價(jià)格在17000左右。青島保稅區橡膠庫存小幅下降,截至12月底,庫存總量合計為10.52萬(wàn)噸,較12月中旬下滑0.04萬(wàn)噸,其中天然橡膠庫存約7.84萬(wàn)噸,增長(cháng)0.33萬(wàn)噸,復合膠庫存0.45萬(wàn)噸,下降0.06萬(wàn)噸,合成橡膠庫存2.23萬(wàn)噸,下滑0.31萬(wàn)噸。
2、合成膠:近期合成膠漲勢不斷突破市場(chǎng)想象。亞洲地區需求旺盛,丁二烯整體價(jià)格不斷攀升,目前成交已達2650美金,合成膠成本突破3000美金。國內丁二烯緊缺令廠(chǎng)家不斷主動(dòng)拉漲,上周東地區丁二烯市場(chǎng)收盤(pán)22300-22500元/噸,廠(chǎng)家價(jià)格方面撫順石化提漲至21200元/噸。丁苯順丁市場(chǎng)價(jià)格也分別突破22000元/噸和23000元/噸。裝置方面,數套東南亞和臺灣地區裝置近期開(kāi)始檢修,歐洲3月份也將迎來(lái)檢修期,而國內市場(chǎng)北方霧霾天氣影響,東北貨源無(wú)法運出,市場(chǎng)可售貨源數量不多。原料問(wèn)題、貨源緊缺和貿易商惜售情緒疊加,合成膠漲勢仍難緩解。